FINANZIERUNGSSCHWERPUNKTE

Förderkreditgeschäft

Partner im Förderkreditgeschäft

Im Förderkreditgeschäft unterstützt die DZ BANK die Genossenschaftsbanken mit ihren Vertriebslösungen und ihrem Expertenwissen. Dies betrifft vor allem Förderkredite in den Bereichen Umweltschutz und Nachhaltigkeit. Denn sowohl für Privatkunden als auch für Unternehmen werden beispielsweise Investitionen zur Verbesserung der Energieeffizienz immer wichtiger. Ein weiterer Fokus liegt auf Maßnahmen, die den demografischen Wandel begleiten. Dazu zählen unter anderem soziale Programme, die den altersgerechten Umbau von Wohnungen und Gebäuden fördern. Diese Themen werden auch im Jahr 2016 wieder ­Vertriebsschwerpunkte im Förderkreditgeschäft dar­stellen.

Entwicklung im Jahr 2015

Im Jahr 2015 lag das Förderkreditgeschäft der DZ BANK bei 6,5 Mrd. Euro und damit über dem Vorjahresniveau von 6,1 Mrd. Euro, was in erster Linie auf die starke Nachfrage nach günstigen Finanzierungen im privaten Wohnungsbau zurückzuführen ist. Bei KfW-Förderkrediten erzielte die DZ BANK zusammen mit den Genossenschaftsbanken ein Neugeschäftsvolumen in Höhe von 4,3 Mrd. Euro nach 3,7 Mrd. Euro im Vorjahr. Mit einem Anteil von 13,7 Prozent am Gesamtkreditvolumen der KfW war die DZ BANK erneut größter Einzelkunde des Förderinstituts. Nach Volumen bei der KfW besitzt die DZ BANK einen Marktanteil von zehn Prozent im gewerblichen Umweltbereich und von 20 Prozent im Privatkundengeschäft. Dort haben vor allem öffentliche Programme zum energieeffizienten Bauen und Sanieren die Geschäftsentwicklung angetrieben. Im gewerblichen Sektor dagegen wirkte sich die nachlassende Investitionsneigung des Mittelstands negativ auf das Kredit und damit auch auf das Förderkreditgeschäft aus. Zudem führt der niedrige Ölpreis dazu, dass Unternehmen angedachte Energieeffizienzmaßnahmen nochmals überdenken.

Zusätzlich zu den bundesweiten KfW-Förderprogrammen gewinnen auch die Programme der Landesförderinstitute an Bedeutung. Diese machen nach wie vor mehr als ein Drittel des gesamten Förderkreditvolumens der DZ BANK aus. Beim bundesweit wichtigsten Landesförderinstitut, der L-Bank in Baden-Württemberg, erreichte der Marktanteil der DZ BANK 33,0 Prozent. Bei der LfA Förderbank Bayern lag der Genossenschaftssektor im Jahr 2015 bei einem Marktanteil von 34,6 Prozent.

Fördermittelpreis für Genossenschaftsbanken und Kundenberater

Auch im Jahr 2015 vergab die DZ BANK ihren jährlichen Fördermittelpreis wieder an insgesamt 64 Genossenschaftsbanken. Mit dem Preis zeichnen wir – unabhängig von Region und Bilanzsummengröße – Institute aus, die ein deutliches Wachstum im Förderkreditgeschäft erzielten und bei denen in der Bilanzsumme ein außerordentlich hoher Anteil des Neugeschäfts aus Fördermitteln erkennbar ist. Die erstplatzierte Bank jeder Bilanzsummenklasse und jeder Region erhält zusätzlich eine Geldprämie. Darüber hinaus haben wir im Jahr 2015 erstmals gemeinsam mit Förderinstituten und Regionalverbänden die besten Fördermittelbetreuer unter den Genossenschaftsbanken in verschiedenen Kategorien ermittelt und ausgezeichnet.


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Projektfinanzierung

Die DZ BANK verfügt über langjährige Erfahrungen in der Projektfinanzierung. Mit unserem umfangreichen Fachwissen stehen wir den Instituten der Genossenschaftlichen FinanzGruppe in allen Fragen rund um diese Finanzierungsart zur Seite, die sich ideal für kapitalintensive Großvorhaben eignet.

Bei der Projektfinanzierung handelt es sich um ein in sich abgeschlossenes, wirtschaftlich und rechtlich isoliertes Investitionsvorhaben. Für dessen Realisierung gründen die Investoren eine Projektgesellschaft, die in der Regel auch der Darlehensnehmer ist. Die Rückzahlung erfolgt aus den Erträgen, die das Investitionsobjekt in Zukunft erwirtschaftet. Das Objekt selbst dient dazu, die Projektfinanzierung zu besichern.

Die Schwerpunkte der DZ BANK liegen in den ­Bereichen:

  • Energieerzeugung und -verteilung sowie erneuerbare Energien
  • Infrastruktur und öffentlich-private Partnerschaften (ÖPP)

Im Fokus der Projektfinanzierung standen 2015 wieder die erneuerbaren Energien in Deutschland. In den Bereichen Wind, Fotovoltaik und Biogas/Biomasse erreichte das Volumen der von der DZ BANK zugesagten Kreditlimite für Projektfinanzierungen Ende 2015 rund 3,2 Mrd. Euro. Wichtigster regenerativer Energieträger bleibt nach wie vor die Windkraft mit einem Volumen von rund 1,7 Mrd. Euro Ende 2015.

Partnerschaften staatlicher und privater Investoren, sogenannte öffentlich-private Partnerschaften (ÖPP), haben sich in den vergangenen Jahren zu einem erfolgreichen Finanzierungsmodell in mehreren europäischen Ländern für gesellschaftlich wichtige Vorhaben entwickelt. Auch die DZ BANK kooperiert in der Projektfinanzierung häufig mit weiteren Verbundpartnern und der öffentlichen Hand, um den Bau von Straßen/Verkehrswegen, Schulen, Krankenhäusern oder Verwaltungsgebäuden zu ermöglichen.

Nachhaltige Standards für Projektfinanzierungen

Die DZ BANK hat im Jahr 2013 die von internationalen Projektfinanzierungsinstituten formulierten Äquator-Prinzipien („Equator Principles“) offiziell anerkannt. Mit der Unterzeichnung dieser freiwilligen Selbstverpflichtung übernehmen wir Verantwortung für Umwelt und Gesellschaft. Dabei dokumentieren wir auch nach außen die seit Jahren bestehende Praxis, bei der Projektfinanzierung nachhaltigkeitsrelevante Standards zu berücksichtigen. Zugleich erfüllt die DZ BANK auf diese Weise insbesondere im Bereich der großvolumigen Projektfinanzierung die Anforderungen einer vorausschauenden Risikovorsorge.

Die DZ BANK unterzieht sowohl ihre eigenen Anlagen als auch die von ihr angebotenen Kredite, Finanzierungen und Produkte einer Nachhaltigkeitsprüfung, die auch die Wahrung der Menschenrechte umfasst. Dies gilt entsprechend für sämtliche Anfragen zu Projektfinanzierungen, die wir im Rahmen unseres Kreditprüfungsprozesses systematisch auf relevante Nachhaltigkeits- und Menschenrechtsaspekte prüfen. Ebenso schließen wir die Finanzierung von Unternehmen aus, die gegen international anerkannte Prinzipien im Bereich der Menschen- und Arbeitsrechte verstoßen. Die Schulungen zur Nachhaltigkeit im Kreditgeschäft umfassen ebenfalls das Thema Menschenrechte. Darüber hinaus enthalten unsere Zulieferer-Standards entsprechende Menschenrechtsklauseln.

Die im Jahr 2003 eingeführten Äquator-Prinzipien bestehen aus zehn Richtlinien, die für alle neuen Projektfinanzierungen mit einem Nettoinvestitionsvolumen von mehr als zehn Mio. US-Dollar gelten. Maßgeblich für die Einstufung ist das Gesamtvolumen eines Projekts; der Anteil der DZ BANK selbst kann dabei geringer ausfallen. Inzwischen haben 80 Finanzinstitute aus 34 Ländern die Prinzipien unterzeichnet, darunter die global in der Projektfinanzierung führenden Banken.

Äquator-Prinzipien

Die im Jahr 2003 eingeführten Äquator-Prinzipien bestehen aus zehn Richtlinien, die für alle neuen Projektfinanzierungen mit einem Nettoinvestitionsvolumen von mehr als zehn Mio. US-Dollar gelten. Maßgeblich für die Einstufung ist das Gesamtvolumen eines Projekts; der Anteil der DZ BANK selbst kann dabei geringer ausfallen. Inzwischen haben 80 Finanzinstitute aus 34 Ländern die Prinzipien unterzeichnet, darunter die global in der Projektfinanzierung führenden Banken.

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Anlageprodukte

Anlageklasse Green Bonds wächst weiter

Die DZ BANK ist seit 2013 im Marktsegment Green Bonds tätig. Mit diesen „grünen Anleihen“ können Emittenten Kapital für sozialverantwortliche, umweltfreundliche oder auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Projekte und Märkte aufnehmen. Schwerpunkte sind bislang vor allem Investitionsvorhaben in den Bereichen erneuerbare Energien und Klimaschutz. Der Einsatz der Emissionserlöse für solche Zwecke muss nachvollziehbar von denjenigen Mittelverwendungen getrennt sein, die diese Kriterien nicht erfüllen.

Zahl und Bandbreite der Emittenten nehmen seit dem Jahr 2013 stetig zu. Wurden die Green Bonds anfangs vor allem von Förderbanken begeben, sind seit 2014 vermehrt auch Privatbanken und Unternehmen in diesem Markt aktiv. Zudem erhöht sich das Volumen der einzelnen Transaktionen. Dieses Wachstum reflektiert den insgesamt steigenden Anlagebedarf in Assets, die nachhaltigen Kriterien folgen.

Auch wenn die Anlageklasse Green Bonds zunehmend internationaler wird, gehört die DZ BANK weiterhin zu den zehn führenden Konsortialbanken in dieser Nische. Unter anderem haben wir die Emission der ersten grünen Anleihe der NRW.BANK begleitet und waren prägender Teil der Konsortien, die die Ausgabe von bisher drei Klimaschutzanleihen der Europäischen Investitionsbank (EIB) betreuten. Eine dieser Anleihen wurde von einem Konsortium der Unico-Bankengruppe an den Markt gebracht, dem Zusammenschluss von acht führenden genossenschaftlichen Spitzeninstituten in Europa. Mit der Münchener Hypothekenbank und der Berliner Hypothekenbank haben mittlerweile auch zwei Hypothekenbanken Green Bonds eingesetzt, um die Investorenbasis zu verbreitern und das Nachhaltigkeits-Image weiter auszubauen. Ebenso hat die KfW als größter deutscher Emittent dieses Anleiheformat für sich entdeckt – als Emittent und als Investor.

Um Anlegern eine Orientierung zu bieten, haben Emittenten, Investoren und Umweltverbände Richtlinien erarbeitet, die ein beispielhaftes Emissionsverfahren für grüne Anleihen vorgeben. Beispielsweise gibt es mit den sogenannten Green Bond Principles (GBP) auf der Emittenten und Konsortialbankenseite freiwillige Verfahrensregeln, die Transparenz empfehlen und die Integrität des Green Bond-Marktes sicherstellen sollen. Bislang sind mehr als 100 Emittenten, Emissionsbanken und Investoren Mitglied der GBP, darunter auch die DZ BANK (Stand April 2016). Überdies können nachhaltig ausgerichtete Anleger sich bei ihren Investitionsentscheidungen an internen oder externen Nachhaltigkeitsratings für den Emittenten sowie Green Bond-Zertifizierungen orientieren. Die DZ BANK plant, das Nachhaltigkeitsrating ihres Sustainable Investment Research bis Ende 2016 auf die Anlageklasse Anleihen auszudehnen.

Es ist von Vorteil, dass Nachhaltigkeit von den Ursprüngen an ein wesentliches Merkmal der genossenschaftlichen Idee und Kultur ist. Nicht von ungefähr sind Kirchen-, Ethik- und Sozialbanken meist genossenschaftlich organisiert. Zudem ist die zur DZ BANK Gruppe gehörende Union Investment die Fondsgesellschaft in Deutschland mit dem größten, unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten verwalteten Vermögen.

Liquiditätsreserve orientiert sich an nachhaltigen Kriterien

Die DZ BANK hält Liquiditätsreserven vor, um möglichen krisenbezogenen Liquiditätsbelastungen angemessen begegnen zu können. Diese zweckgebundenen Anlagen müssen einerseits bestimmte regulatorische und ökonomische Bedingungen erfüllen. Andererseits achten wir darauf, dass sich unsere Investitionen auch an nachhaltigen Kriterien orientieren. So hat die DZ BANK im August 2013 die Liquiditätsreserve unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit untersucht und mithilfe bestehender Rating-Ansätze durchleuchtet. Ergebnis: Mehr als 90 Prozent der genutzten Anlageprodukte ließen sich einem gängigen Nachhaltigkeits-Rating zuordnen oder entsprachen den nachhaltigen Anforderungen. Bei der Bestimmung der Kreditlinien für Investitionen in unsere Liquiditätsreserve wenden wir wie bei allen anderen Krediten konsequent unsere interne Nachhaltigkeitsprüfliste und unsere Ausschlusskriterien an.

Keine Produkte mit Agrarrohstoffen

Die gesamte DZ BANK Gruppe bietet seit dem Frühjahr 2013 keine Anlageprodukte mit Agrarrohstoffen mehr an. Als ein Haus mit einer langen Tradition in der Betreuung der Agrarwirtschaft unterstützt die DZ BANK ihre Firmenkunden jedoch nach wie vor mit standardisierten Produkten bei der Preisabsicherung, unabhängig vom Angebot für Privatkunden.

Qualität und Sicherheit bei nachhaltigen Anlageprodukten

Auch bei ihren nachhaltigen Anlageprodukten legt die DZ BANK großen Wert auf Qualität und Sicherheit. Wir haben verschiedene interne Vorkehrungen getroffen, um die Qualität und Sicherheit unserer nachhaltigen Anlageprodukte zu gewährleisten. Diese Prozesse unter­liegen einem Qualitätsmanagementsystem nach der Industrienorm ISO 9001:2008, welches vom TÜV Süd zertifiziert ist.

Die DZ BANK ist Mitglied in der Sicherungseinrichtung des Bundesverbands der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR), die auf Grundlage ihrer Statuten einen umfassenden Schutz der Kundeneinlagen gewährleistet. Die gute Bonität der DZ BANK spiegelt sich auch in den Ratings wider.

Dem Fairness Kodex des DDV verpflichtet

Die DZ BANK gehört zu den Gründungsmitgliedern des Deutschen Derivate Verbandes e.V. (DDV) und engagiert sich gemeinsam mit anderen Emittenten für mehr Transparenz im Privatkundenmarkt. Als freiwillige Selbstverpflichtung für ihr geschäftliches Handeln bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel von strukturierten Wertpapieren wie Zertifikaten und Optionsscheinen haben sich die DDV-Mitglieder im Jahr 2013 überdies einen Fairness Kodex auferlegt. Dieser formuliert über gesetzliche Bestimmungen hinaus Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und dem Vertrauen des Anlegers. Mit dem Fairness Kodex ist die Zertifikatebranche im Hinblick auf Verständlichkeit und Transparenz ihrer Produkte führend in Europa. Die Selbstverpflichtung soll auch zu einer sachgerechten und zielführenden Regulierung beitragen, die privaten Anlegern letztlich einen echten Mehrwert bietet.

Wesentliche Finanzkennzahlen

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